استراتيجية محفظة التنويع

مقدمة في تنويع الاستثمار.

التنويع هو مصطلح مألوف لمعظم المستثمرين. بالمعنى الأعم، يمكن تلخيص هذه العبارة: "لا تضع كل البيض في سلة واحدة". وفي حين أن هذا الشعور يلتقط بالتأكيد جوهر القضية، فإنه لا يوفر سوى القليل من التوجيهات بشأن الآثار العملية لدور التنويع في محفظة المستثمرين ولا يقدم نظرة ثاقبة عن كيفية إنشاء محفظة متنوعة بالفعل. في هذه المقالة، سوف نقدم لمحة عامة عن التنويع وتعطيك بعض التبصر في كيف يمكنك جعلها تعمل لصالحك.

ما هو التنويع؟

وبإلقاء نظرة فاحصة على مفهوم التنويع، تتمثل الفكرة في إنشاء محفظة تتضمن استثمارات متعددة للحد من المخاطر. ولننظر، على سبيل المثال، في الاستثمار الذي يتألف من المخزون الوحيد الذي تصدره شركة واحدة. إذا كان سهم تلك الشركة يعاني من انكماش خطير، سوف محفظتك الحفاظ على وطأة كاملة من الانخفاض. من خلال تقسيم الاستثمار بين الأسهم من شركتين مختلفتين، يمكنك تقليل المخاطر المحتملة لمحفظتك.

طريقة أخرى للحد من المخاطر في محفظتك هي إدراج السندات والنقدية. ونظرا لأن النقد يستخدم عادة كاحتياطي قصير الأجل، فإن معظم المستثمرين يضعون استراتيجية لتخصيص الأصول لمحافظهم تستند أساسا إلى استخدام الأسهم والسندات. ليس من الفكرة أبدا الاحتفاظ بجزء من أصولك المستثمرة نقدا أو أوراق مالية قصيرة الأجل في سوق المال. ويمكن استخدام النقد في حالة الطوارئ، ويمكن تصفية الأوراق المالية في السوق النقدية قصيرة الأجل على الفور في حال نشوء فرصة استثمارية، أو في حالة ارتفاع الاحتياجات النقدية المعتادة الخاصة بك وكنت بحاجة لبيع الاستثمارات لإجراء المدفوعات. أيضا، نضع في اعتبارنا أن توزيع الأصول والتنويع هي مفاهيم مرتبطة ارتباطا وثيقا؛ يتم إنشاء محفظة متنوعة من خالل عملية تخصيص األصول. عند إنشاء محفظة تحتوي على كل من الأسهم والسندات، قد يتجه المستثمرون العدوانيون نحو مزيج من الأسهم 80٪ و 20٪ السندات، في حين أن المستثمرين المحافظين قد يفضلون الأسهم 20٪ إلى 80٪ السندات مزيج.

بغض النظر عما إذا كنت عدوانية أو متحفظة، واستخدام تخصيص الأصول للحد من المخاطر من خلال اختيار رصيد الأسهم والسندات لمحفظتك هو وصف أكثر تفصيلا لكيفية إنشاء محفظة متنوعة بدلا من البيض التبسيط في سلة واحدة مفهوم. ومع أخذ ذلك في الاعتبار، ستلاحظ أن محافظ الصناديق الاستثمارية المكونة من مزيج، يشمل كلا من الأسهم والسندات، يشار إليها بالمحافظ "المتوازنة". تم تصميم الرصيد المحدد من الأسهم والسندات في محفظة معينة لخلق نسبة محددة للمخاطر والمكافأة التي تتيح الفرصة لتحقيق معدل معين من العائد على الاستثمار الخاص في مقابل استعدادكم لقبول قدر معين من المخاطر. بشكل عام، كلما زادت المخاطر التي ترغب في اتخاذها، كلما زادت العائد المحتمل على استثمارك.

ما هي خياراتي؟

إذا كنت شخصا من وسائل محدودة أو إذا كنت تفضل ببساطة سيناريوهات الاستثمار غير معقدة، يمكنك اختيار صندوق متبادل واحد متوازن واستثمار جميع الأصول الخاصة بك في الصندوق. وبالنسبة لمعظم المستثمرين، فإن هذه الاستراتيجية أبسط مما ينبغي. وفي حين أن مزيج معين من االستثمارات قد يكون مالئما لصندوق تعليم الكليات الخاص بالطفل، إال أن هذا المزيج قد ال يكون مطابقا جيدا لألهداف طويلة األجل مثل التخطيط للتقاعد أو التخطيط العقاري. وبالمثل، غالبا ما يتطلب المستثمرون بمبالغ كبيرة من المال استراتيجيات مصممة لتلبية احتياجات أكثر تعقيدا، مثل تقليل الضرائب على أرباح رأس المال أو توليد مصادر دخل موثوقة. وعلاوة على ذلك، في حين أن الاستثمار في صندوق مشترك واحد يوفر التنويع بين فئات الأصول الأساسية للمخزونات والسندات والنقدية (غالبا ما تحتفظ الأموال بقدر ضئيل من النقد الذي تؤخذ منه الرسوم)، فإن فرص التنويع تتجاوز بكثير هذه الفئات الأساسية.

مع الأسهم، يمكن للمستثمرين اختيار نمط معين، مثل التركيز على كبيرة، متوسطة أو صغيرة قبعات. وفي كل من هذه المجالات تصنف المخزونات على أنها نمو أو قيمة. وتشمل الخيارات الإضافية المخزونات المحلية والأجنبية. كما تقدم الأسهم الأجنبية تصنيفات فرعية تشمل كلا من الأسواق المتقدمة والأسواق الناشئة. كما تتوفر كل من الأسهم الأجنبية والمحلية في قطاعات محددة، مثل التكنولوجيا الحيوية والرعاية الصحية.

وبالإضافة إلى مجموعة متنوعة من خيارات الاستثمار في الأسهم، توفر السندات أيضا فرصا للتنويع. يمكن للمستثمرين اختيار القضايا طويلة الأجل أو قصيرة الأجل. ويمكنهم أيضا اختيار السندات ذات العائد المرتفع أو البلديات. ومرة أخرى، فإن شروط تحمل المخاطر ومتطلبات الاستثمار الشخصي ستحدد إلى حد كبير اختيار الاستثمار.

وفي حين تمثل الأسهم والسندات الأدوات التقليدية لبناء المحفظة، فإن مجموعة من الاستثمارات البديلة توفر الفرصة لمزيد من التنويع. وتوفر صناديق الاستثمار العقاري وصناديق التحوط والفن والاستثمارات الأخرى الفرصة للاستثمار في المركبات التي لا تتحرك بالضرورة بالتزامن مع الأسواق المالية التقليدية. غير أن هذه الاستثمارات توفر طريقة أخرى لتنويع المحفظة.

مع الكثير من الاستثمارات للاختيار من بينها، قد يبدو مثل التنويع هو هدف سهل لتحقيق، ولكن هذا الشعور هو صحيح جزئيا فقط. ولا تزال الحاجة إلى اتخاذ خيارات حكيمة تنطبق على محفظة متنوعة. وعلاوة على ذلك، فمن الممكن الإفراط في تنويع محفظتك، والتي سوف تؤثر سلبا عوائد الخاص بك. ويتفق العديد من الخبراء الماليين على أن 20 سهم هي العدد الأمثل لمحفظة أسهم متنوعة. ومع أخذ ذلك في الاعتبار، فإن شراء 50 سهما منفردا أو أربعة صناديق مشتركة كبيرة قد يؤدي إلى ضرر أكبر مما هو جيد. إن وجود عدد كبير جدا من الاستثمارات في محفظتك لا يسمح لأي من الاستثمارات أن يكون لها تأثير كبير، وغالبا ما تبدأ محفظة مفرطة التنوع (تسمى أحيانا "إعادة التصميم") في التصرف كصندوق للمؤشرات. وفي حالة عقد عدد قليل من الصناديق الاستثمارية الكبيرة، فإن الصناديق المتعددة تجلب المخاطر الإضافية المتمثلة في تداخل الحيازات فضلا عن مجموعة متنوعة من النفقات، مثل انخفاض رسوم الرصيد ونسب حساب متباينة، كان يمكن تجنبها من خلال صندوق أكثر حذرا اختيار.

المستثمرون لديهم العديد من الأدوات للاختيار من بينها عند إنشاء محفظة. وبالنسبة لأولئك الذين يفتقرون إلى الوقت أو المال أو الاهتمام بالاستثمار، توفر الصناديق المشتركة خيارا مناسبا؛ هناك صندوق ما يقرب من كل الذوق والأسلوب واستراتيجية تخصيص الأصول. بالنسبة لأولئك الذين لديهم مصلحة في الأوراق المالية الفردية، وهناك مخزونات والسندات لتلبية كل حاجة. وفي بعض الأحيان، يمكن للمستثمرين إضافة عملات نادرة، وأعمال فنية، وعقارات، وغير ذلك من الاستثمارات التي تخرج عن مسارها إلى محافظهم.

الخط السفلي.

وبغض النظر عن وسائلك أو طرقك، ضع في اعتبارك أنه لا يوجد نموذج تنويع عام يلبي احتياجات كل مستثمر. سوف أفق الوقت الشخصي الخاص بك، والتسامح المخاطر، وأهداف الاستثمار، والوسائل المالية ومستوى الخبرة الاستثمارية تلعب دورا كبيرا في إملاء مزيج الاستثمار الخاص بك. تبدأ من خلال معرفة مزيج من الأسهم والسندات والنقدية التي ستكون مطلوبة لتلبية احتياجاتك. ومن هناك، حدد بالضبط الاستثمارات التي ستستخدم في إكمال هذا المزيج، مع استبدال الأصول التقليدية بالبدائل حسب الحاجة. إذا كنت طغت جدا من الخيارات أو ببساطة تفضل أن تفوض، وهناك الكثير من المهنيين الخدمات المالية المتاحة لمساعدتك.

5 خطوات بسيطة للمحفظة الكمال.

وهذه القواعد 5 بسيطة تساعدك على بناء مزيج الأصول الصحيح وتجنب خليط التي لن تحقق أهداف التقاعد الخاص بك.

على الرغم من ما قد تقترحه العديد من الشركات والمستشارين في وول ستريت، لا تحتاج إلى تخزين محفظتك مع مجموعة متزايدة الاتساع من صناديق وصناديق الاستثمار المتداولة لتتنقل الأسواق المالية العالمية اليوم. والواقع أن مثل هذه الحافظة قد تضر أكثر مما تنفع. هنا كيفية معرفة ما إذا كنت تنوع أو أسوأ من ذلك.

لا تأخذ الكثير لجني فوائد التنويع. على مدى 20 عاما حتى نهاية يونيو، على سبيل المثال، مزيج بسيط من 55٪ أسهم الولايات المتحدة، 10٪ من أسهم الدول المتقدمة الأجنبية، 5٪ أسهم الأسواق الناشئة و 30٪ سندات الولايات المتحدة اكتسبت 8.7٪ سنويا، وخسر ما يقرب من 27 ٪ في عام تحطم عام 2008، وفقا لمورنينستار. ولو كنت قد وسعت هذه الحافظة لتشمل السندات الدولية، وصناديق الاستثمار العقاري والسلع وصناديق التحوط، فإنها ستعود إلى 8.6٪ وخسرت نحو 25٪ في عام 2008. أساسا غسل.

وقد تكون النتائج مختلفة على فترات أخرى. ولكن النقطة هي أنه بمجرد امتلاك مزيج متنوع من الأموال منخفضة التكلفة أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تشمل الأسهم والسندات الأمريكية والأسهم الأجنبية، يجب أن تفكر طويلا وصعبا قبل اتخاذ المزيد من الاستثمارات.

لسوء الحظ، العديد من المستثمرين يمكن & # 8217؛ ر يبدو أن يقاوم التحميل على كل الاستثمار المقبل الشيء الكبير الذي يأتي جنبا إلى جنب. كيف يمكنك معرفة ما إذا كانت محفظتك مثالا على التنويع الحكيم أو عدم الحكمة من سوء المعاملة؟ أجب عن هذه الأسئلة الخمسة:

1. هل تحتاج أصابع كلتا يديه لحساب الاستثمارات الخاصة بك؟ هناك & # 8217؛ s نو مسؤول & # 8220؛ صحيح & # 8221؛ عدد الاستثمارات التي يجب أن تمتلكها. ولكن بمجرد أن تتجاوز خمسة أو ستة، احتمالات أنك & # 8217؛ حصلت على الكثير من التداخل أو كنت & # 8217؛ إعادة المغامرة في الاستثمارات الغريبة التي لا تحتاج. الحقيقة هي أنه يمكنك الحصول على كل التنويع المحلي والأجنبي الذي تحتاجه مع ثلاثة صناديق للمؤشر فقط: صندوق إجمالي سوق الأسهم في الولايات المتحدة، وصندوق إجمالي سندات سوق الولايات المتحدة، وصندوق إجمالي الأسهم الدولية. يمكنك معرفة ما إذا كنت تعاني من تداخل الاستثمار & # 8221؛ & أمب؛ 8221؛ & مداش؛ بمعنى أنك تمتلك نفس الأوراق المالية عدة مرات في استثمارات مختلفة و [مدش]؛ من خلال الانتقال إلى أداة إدارة المحفظة في أدوات التقاعد ريالدالريتريمنت & # 8217؛

2. هل تملك استثمارات لا تفهمها حقا؟ أنا لا يعني وجود فهم غامض، كما هو الحال في & # 8220؛ أوه نعم، انها إتف الاستدانة التي تمنحك ضعف عودة S & أمب؛ P 500، & # 8221؛ أو & # 8220؛ أملك متغيرا سنويا يعاود ضمانا بنسبة 7٪ في السنة. & # 8221؛ إنني أتحدث عن معرفة كيفية حساب العائد المرتجع (الذي له انعكاسات كبيرة على ما سيعود إليه) وما الذي يتم تطبيقه فعلا على 7٪. إذا لم تعرف كيفية عمل استثمار فعلي، فلن تتمكن من معرفة ما إذا كنت تريد ذلك فعلا أم لا.

3. يمكنك شرح بالضبط لماذا قمت بشراء كل الاستثمار الذي تملكه؟ لأنه تم ذكره على برنامج الاستثمار التلفزيوني الكابل أو ظهرت على بعض المنشورات & # 8217؛ ق قائمة أعلى 10 لا & # 8217؛ ر إجابة مقبولة. بالإضافة إلى معرفة كيفية عمل الاستثمار، تحتاج إلى فهم الدور المحدد الذي يلعبه في محفظتك وكيف، على وجه التحديد، فإنه يحسن أداء محفظتك & # 8217؛ ق. من الناحية المثالية، يجب أن تكون قادرا أيضا على تحديد الفوائد التي تتلقاها من امتلاكها من خلال الاستشهاد بالأبحاث أو الإشارة إلى أرقام الأداء التي تثبت كيف أنها تعزز التبادل بين المخاطر والعائد.

4. هل تملك الاستثمارات التي كنت & # 8217؛ لم لم لمست بعد شراء؟ إذا كنت تتبع استراتيجية استثمار طويلة الأجل، فيجب أن يعكس مزيج الأصول في محفظتك و [مدش]؛ 50٪ في أسهم الشركات الكبيرة، و 10٪ في الأسهم الصغيرة، و 40٪ في السندات، وأيا كان & مداش؛ أهدافك الاستثمارية ومخاطرك تفاوت. حيث أن الاستثمارات المختلفة تحقق عوائد مختلفة، يجب عليك إعادة التوازن بشكل دوري محفظتك لاستعادتها إلى نسبها المناسبة. للقيام بذلك، يمكنك بيع بعض أسهم الفائزين وحرث العائدات في المتخلفين و / أو وضع نقدية جديدة في الاستثمارات التي حققت عوائد أقل. ولكن إذا كان لديك استثمارات أنت لم تسحب المال من أو تضاف المال إلى، وهذا يوحي أنها & # 8217؛ ليست جزءا من هذه العملية إعادة التوازن، وبالتالي ليست حقا جزءا لا يتجزأ من استراتيجية الاستثمار الخاص.

5. هل تضيف بانتظام استثمارات جديدة إلى محفظتك؟ إذا فعلت ذلك، أنت & # 8217؛ ربما دي-أسوأ-إفينغ. وبمجرد الانتهاء من إنشاء محفظة متوازنة، ينتهي عملك الاستثماري إلى حد كبير. بالتأكيد، هناك مراقبة و إعادة التوازن، وربما تلغي بعض الأحيان و استبدالها مع نسخة جديدة من نفس الاستثمار (الوضع يمكنك تجنب إلى حد كبير إذا كنت التمسك صناديق الفهرس). ولكنك لا تحتاج إلى إضافة فئات جديدة من الأصول أو الاستثمارات لمجرد أن شركات الاستثمار تحافظ على إخراجها. في الواقع، إذا قمت بذلك، فإنك أكثر احتمالا في نهاية المطاف مع خليط غير عملي من الاستثمارات التي من الصعب إدارة بدلا من محفظة أكثر بساطة أن يوازن أكثر كفاءة المخاطر والعودة.

يرجى التحقق من أنك إنسان.

الرجاء النقر "أنا لست روبوت" للمتابعة.

تم رفض الوصول إلى هذه الصفحة لأننا نعتقد أنك تستخدم أدوات التشغيل الآلي لتصفح الموقع.

قد يحدث ذلك كنتيجة لما يلي:

تم تعطيل جافا سكريبت أو حظرها بواسطة إضافة (حاصرات الإعلانات على سبيل المثال) متصفحك لا يدعم ملفات تعريف الارتباط.

يرجى التأكد من تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط في المتصفح وأنك لا تحظر تحميلها.

الرقم المرجعي: # 389e3140-02f3-11e8-b3cf-a917e787f74f.

تنويع.

ما هو "التنويع"

التنويع هو تقنية إدارة المخاطر التي تجمع بين مجموعة واسعة من الاستثمارات ضمن محفظة. ويرى الأساس المنطقي وراء هذه التقنية أن المحفظة المنشأة من أنواع مختلفة من الاستثمارات سوف تحقق، في المتوسط، عوائد أعلى وتؤدي إلى مخاطر أقل من أي استثمار فردي موجود داخل المحفظة.

تناقص "التنويع"

ويسعى التنويع إلى تسليط الضوء على أحداث المخاطر غير المنتظمة في المحفظة بحيث يؤدي الأداء الإيجابي لبعض الاستثمارات إلى تحييد الأداء السلبي للآخرين. وبالتالي، فإن فوائد التنويع لا تتم إلا إذا كانت الأوراق المالية في المحفظة غير مترابطة تماما.

وقد أظهرت الدراسات والنماذج الرياضية أن الحفاظ على محفظة متنوعة جيدا تتراوح بين 25 و 30 مخزنا يفضي إلى الحد الأكثر فعالية من حيث التكلفة للحد من المخاطر. ويؤدي الاستثمار في المزيد من الأوراق المالية إلى مزيد من فوائد التنويع، وإن كان ذلك بمعدل أقل بكثير.

ويمكن الحصول على المزيد من فوائد التنويع عن طريق الاستثمار في الأوراق المالية الأجنبية لأنها تميل إلى أن تكون أقل ارتباطا بالاستثمارات المحلية. فعلى سبيل المثال، قد لا يؤثر الانكماش الاقتصادي في الاقتصاد الأمريكي على الاقتصاد الياباني بنفس الطريقة؛ وبالتالي، فإن الاستثمارات اليابانية تعطي للمستثمر وسادة صغيرة للحماية من الخسائر الناجمة عن الانكماش الاقتصادي الأمريكي.

معظم المستثمرين غير المؤسسيين لديهم ميزانية استثمار محدودة وقد يجدون صعوبة في إنشاء محفظة متنوعة بشكل كاف. هذه الحقيقة وحدها يمكن أن تفسر لماذا صناديق الاستثمار قد تزايدت شعبية. شراء الأسهم في صندوق الاستثمار المشترك يمكن أن يوفر للمستثمرين مصدرا غير مكلف للتنويع.

التنويع والصناديق المتداولة في البورصة.

وفي حين توفر الصناديق االستثمارية التنويع عبر فئات األصول المختلفة، فإن الصناديق المتداولة في البورصة) إتف (تتيح للمستثمرين الوصول إلى األسواق الضيقة كالسلع والمسرحيات الدولية التي يصعب الوصول إليها عادة. يمكن للشخص الذي لديه محفظة بقيمة 100 ألف دولار أن يوزع الاستثمار بين صناديق الاستثمار المتداولة دون أي تداخل. إذا كان المستثمر العدواني يرغب في إنشاء محفظة تتكون من الأسهم اليابانية والسندات الأسترالية وعقود القطن الآجلة، وقال انه يمكن شراء حصص في إتشارس مسي اليابان إيتف، الطليعة مؤشر سندات الحكومة الأسترالية إتف و إيباث بلومبرغ القطن الفرعي فرعي العائد إتن. إن خصوصية فئات األصول المستهدفة وشفافية الحيازات تضمن التنويع الحقيقي، مع وجود عالقات متباينة بين األوراق المالية.

المخاطر والتنويع: تنويع محفظتك.

ومع ارتفاع أسواق الأسهم بنسبة 5٪ كل أسبوع، يحتاج المستثمرون الأفراد بوضوح إلى شبكة أمان. التنويع يمكن أن تعمل بهذه الطريقة ويمكن أن تمنع محفظتك بأكملها من فقدان القيمة.

يجب أن تختلف الأوراق المالية الخاصة بك في خطر. أنت لا تقتصر على اختيار الأسهم فقط رقاقة. في الواقع، العكس صحيح. ومن شأن اختيار استثمارات مختلفة بمعدلات عائد مختلفة أن يكفل أن تعوض المكاسب الكبيرة الخسائر في مجالات أخرى. نضع في اعتبارنا أن هذا لا يعني أنك بحاجة إلى القفز إلى استثمارات عالية المخاطر مثل الأسهم قرش!

يجب أن تختلف الأوراق المالية الخاصة بك حسب الصناعة، والتقليل من المخاطر غير المنتظمة لمجموعات صغيرة من الشركات.

سؤال آخر يطرحه الناس دائما هو عدد الأسهم التي يجب أن يشتريوها للحد من مخاطر محفظتهم. نظرية المحفظة تخبرنا أنه بعد 10-12 الأسهم المتنوعة، كنت قريبا جدا من التنويع الأمثل. هذا لا يعني شراء 12 الإنترنت أو أسهم التكنولوجيا سوف تعطيك التنويع الأمثل. بدلا من ذلك، تحتاج لشراء الأسهم من مختلف الأحجام ومن مختلف الصناعات.